华为被禁，高通吃肉。中兴被禁，台积电接盘。 光模块被禁了，这次谁吃肉？为什么说读懂峰哥，就读懂了散户？ 路透社刚爆的独家。美国正在起草禁令，禁止中国制造的光收发器进入美国数据中心。年内公布，立即生效。 光模块是什么？我们聊过很多次了。为什么这次这么急？因为吃过亏。 华为的电信设备当年装遍了美国运营商，等要拆的时候发现拆不起。rip-and-replace项目预算50亿美元，国会只批了19亿，到今天还没拆完。白宫的意思是趁光模块还没扎根，先堵死。 中国在这条赛道有多强？中际旭创一家就占全球数据中心光模块27%的份额。6月已经上了国防部军事关联实体清单。有泰国工厂可以绕，但如果禁令针对品牌而不是产地，泰国也白搭。 消息一出，美国本土替代供应商集体拉升。 -- AAOI涨16% -- Coherent涨13% -- Lumentum涨11% Serenity也发推了，点名AAOI、SIVE、LITE、Coherent，说供应链要出现"更大的分叉"。AI瓶颈从GPU→存储→光通信→电力，一层一层往下转移。光模块就是正在引爆的那一环。 但确实有几点要讲清楚。没有不提示风险的义务。 产能跟不上。Coherent和Lumentum有技术没产能，短期根本替代不了中国。禁令落地意味着数据中心建设成本要涨。 AAOI我们之前就聊过。Serenity重仓的那批小盘光互连标的里就有它，后来跟着大盘一起被砸下来，跌了不少。今天涨16%好看，但你得问自己扛不扛得住那种级别的回撤。 最后说下峰哥。方向是对的，光模块确实是风口。但他买的是A股，7月8号情绪崩了一键清仓，第二天半导体指数暴涨7个点。然后又全仓追回去。高位追，低位割，割完又追，从2010年到现在亏了100多万。 为什么说读懂峰哥就读懂了散户？因为大多数人的问题从来不是看不对方向，是管不住情绪、扛不住回撤、拿不住筹码。方向只值10分，拿得住才值90分。
· 19K Views
