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西

西格玛学长

@xigema688

特朗普又要禁了。这次禁的是中国造的数据中心光模块。路透刚爆出来的消息。白宫正在起草新的进口禁令，目标是中国制造的新型数据中心用光收发器。理由跟之前禁光刻机、禁人形机器人一样，强化美国AI基础设施的供应链安全。这条禁令一出来，AAOI昨天直接拉了16.85%。为什么？因为AAOI是美国本土为数不多能做800G和1.6T光模块的公司。光模块这个东西，全球产能大头在中国。光迅科技、中际旭创、新易盛，这些中国公司占了全球光模块市场的很大一块，美国要把它们踢出去，国产替代的需求只能流向AAOI这种本土厂商。而且AAOI不是那种刚起步的小作坊，它从激光芯片到模块封装全链条垂直整合，手握亚马逊$40亿的10年期长约，德州工厂正在扩产。 2025年营收同比增长83%，2026年目标翻倍到$11亿。每一次美国禁中国的东西，美国本土的替代供应商就是最大赢家。华为被禁高通吃了一波，中芯被禁台积电吃了一波，现在中国光模块被禁，AAOI站在了风口上。本周四盘后发财报，EPS预期扭亏，政策催化加业绩拐点，两根火柴同时点。高波动标的，日常10%的涨跌，仓位一定要控制好。但如果你想参与这个窗口，Bitget上rAAOI 7×24可以交易，禁令消息半夜出来你不用等到第二天开盘才能动。

1:10 PM · Aug 4, 2026 · 13K Views

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超

超级幸运星~ @luckybibiw1p · Aug 4

@xigema688 The severity of this ban actually depends on two variables: the effective date and the criteria for determining "domestic" products. If a buffer period is given, the ramp-up of AAOI production capacity may not be able to meet the explosive demand; if it is implemented immediately, then the pricing logic in the post-financial report market will have to shift from performance elasticity to market share restructuring.

original · zh

@xigema688 这波禁令的烈度其实取决于两个变量：生效时间线和“国产”认定标准。如果给缓冲期，AAOI产能爬坡未必接得住爆发式需求；如果立即执行，那财报后市场的定价逻辑就要从业绩弹性切换到份额重构了。