中国富豪在海外发家致富！如今，好日子到头了 北京正在大幅收緊對中國超級富豪海外投資的監管。 過去，富豪們利用開曼群島、英屬維爾京群島等地的離岸空殼公司，在香港或紐約上市，藉此繞過資本管制、將巨額財富隱藏在海外的做法，如今已經越來越行不通了。 新規定要求，創始人出售股票獲得的資金，必須先匯回內地並繳納稅款，才能申請海外投資許可。 同時，政府也加強了對海外收益的稅務審查，並鼓勵通過閉環系統進行投資，讓所有資金流動都在監管視線之內 大家好，我是何頻。歡迎收看《大家》頻道。 今天，我想和大家聊聊《華爾街日報》最近在首頁發表的一篇標題相當驚人的文章——**「中國富豪在海外投資的好日子到頭了」**。 對於這個話題，我有自己的一些觀察與角度，希望能為大家提供一些不同的參考。 很多人一看到這樣的標題，第一反應可能就是：是不是中國財政緊張了，政府要開始「劫富濟貧」、實行所謂的「共產」了？ 但我認為，事情絕非如此簡單。 **這其實是中國在走向專業化、規範化，學習美國與西方監管模式，並結合中國自身實際情況做出的一次重大制度調整。** 為了讓大家更全面地理解，我特別請了我們的陳同學，為我們詳細梳理了《華爾街日報》這篇由記者羅里·瓊斯（Rory Jones）撰寫的報導。 這篇報導的核心指出，北京正在大幅收緊對中國超級富豪海外投資的監管。 過去，富豪們利用開曼群島、英屬維爾京群島等地的離岸空殼公司，在香港或紐約上市，藉此繞過資本管制、將巨額財富隱藏在海外的做法，如今已經越來越行不通了。 新規定要求，創始人出售股票獲得的資金，必須先匯回內地並繳納稅款，才能申請海外投資許可。 同時，政府也加強了對海外收益的稅務審查，並鼓勵通過閉環系統進行投資，讓所有資金流動都在監管視線之內。 值得注意的是，受訪的幾位國際專業人士——包括馬來亞銀行經濟學家埃里卡·泰（Erica Tay）、律師事務所高級合夥人等，他們的語氣都相當克制與客觀，並非簡單地否定北京的做法。 他們指出，中國當局過去並未嚴格執行本國的規定，現在只是在「整頓內部秩序」、堵塞長期存在的監管漏洞。 比如在香港上市的創始人，即使在境外獲得資本收益，現在也必須依法納稅，這在專業人士眼中是順理成章的事。 **這種對海外資產的嚴格監管，其實美國早就實行了，而且手段更為強硬、嚴厲。** 美國在2010年通過了《海外帳戶納稅法案》（FATCA），迫使全球幾乎所有銀行幫美國監控其公民的海外資產。 同時還有《海外銀行和金融帳戶報告》（FBAR），只要海外帳戶總值超過1萬美元就必須申報，故意隱瞞者不僅面臨民事罰款，最高還可能面臨5年監禁的刑事責任。 中國如今加入的「共同申報標準」（CRS），正是受到美國FATCA啟發而建立的全球信息交換系統。 中國確實是在向美國的監管工具學習，只是起步較晚。 當然，兩者也有所不同：美國主要旨在徵稅與反洗錢，而中國在此基礎上，還多了資本管制與控制資金外流的獨特目的。 回顧過去二十年，中國一直對個人實行每年5萬美元的換匯限制，但對企業利用離岸架構的監管卻存在巨大漏洞。 政府過去默許甚至鼓勵這種架構，是為了幫助中國新興科技公司吸引外資、順利在境外上市。 這使得幾乎所有大型科技公司的創始人和早期投資者，都累積了巨大且不受監管的海外財富。 香港更是成為了這一財富轉移的樞紐，去年香港超越瑞士成為全球最大的跨境財富中心，資產規模達2.9萬億美元，其中很大一部分正是來自中國大陸。 然而，隨著新規的出台，即使公司在香港上市，創始人套現也必須先回國繳稅，香港正逐步被納入北京的監管體系。 在這場整頓風暴中，一個典型的例子就是富途控股（Futu）。 《華爾街日報》的文章提到，該公司在今年5月被罰款2.71億美元，導致股價當天暴跌近三成。 順便幫《華爾街日報》糾正一個排版或識別上的小錯誤：文中所指的創始人「伊萬·胡文禮」其實就是騰訊早期第18號員工、後來創立富途證券的李華。 雖然富途經歷了處罰和股價動盪，但目前公司並未倒閉，而是選擇積極配合中國當局工作，並將業務重心逐步轉移至香港、新加坡等非大陸市場，野蠻生長的階段正式宣告結束，未來將走向更規範的運營。 這一次的監管升級，絕非像過去那樣「刮一陣風」就過去了，而是一個長期的、規範化的制度建設。 北京在國務院層面建立了統一規定的**「境外投資條例」**。 不論是直接投資、間接持股、資產擔保還是控制權安排，全都納入監管體系。 同時，稅務追查也進入實質性階段，海外收益稅務的追溯期已延伸至2023年（約三、四年時間），這在國際上屬於合理範圍。 **因此，這場變革真正終結的，不是「海外投資」，而是富豪們過去習以為常的「三大自由」：** 1. **不經批准就把資金移出中國的自由；** 2. **把海外套現收益與中國稅務體系隔離的自由；** 3. **在中國境內經營，卻將控制權和主要財務權留在境外的自由。** 這三大自由，很抱歉，以後沒有了。 或許有富豪會想：那我換個南美或亞洲其他國家的國籍、換本護照，是不是就能避風頭了？ 我的看法是，這條路只會越走越窄。 因為全球銀行大聯網和信息交換（CRS）已是大勢所趨，各國政府都希望監管居民財富、堵塞逃稅漏洞，彼此互助是必然的結果。 未來，你想賺錢可以，但必須在合法的軌道上進行，與國家保持財富的透明度。 從更宏觀的國際秩序來看，資金流動的去中心化和隱秘性，往往與恐怖融資、販毒洗錢、跨國犯罪甚至是隱蔽的政治資金流動綁定在一起。 當國際社會聯手推動資金流動變得「可見、可追溯」時，實際上是讓整個國際秩序走向更安全、更穩定的方向。 同時，我也想對中國政府提出一些中肯的建議：**在追溯稅收和合規的過程中，務必要非常謹慎，不能過於粗暴。** 過去幾年，有些地方政府倒查幾十年的稅收，或者單方面收回、不承認當年承諾的合規稅收優惠政策，這是毫無道理且違法的。 如果政府帶頭違法，會極大地剝奪企業家的安全感。 對於富豪和商人們來說，過去雖然賺了巨額財富，但由於使用的手法過於複雜和邊緣，反而讓自己長期處於提心吊膽、毫無安全感的狀態中。 如今，當法律法規逐步建立並標準化，只要大家能依法合規、坦坦蕩蕩地賺錢，反而能獲得一份真正安心、踏實的安全感。 這才是最有效的保障。 謝謝大家，也謝謝陳同學！ 歡迎在節目下方留下您的意見。如果喜歡我們的內容，麻煩點個贊，我們下期再見！ youtube.com/live/J1WSl8NKI3c?s…
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